投資のリスクはどれくらい？初心者でもわかるリスクとリターンの関係を解説

リスクという言葉には危険や脅威といった意味がありますが、投資におけるリスクとは不確実性のことです。投資の結果であるリターン（利益）には振れ幅があり、最終的にどうなるかを確実に予測することはできません。投資においてリスクが大きいという表現は、利益の変動の幅が大きいことを示しています。

「損失を被ること」が投資のリスクであるというイメージが持たれがちですが、そういうわけではありません。たとえば、ある金融商品に100万円投資をした場合、1年後に50万円に減る可能性も、200万円に増える可能性もあるとします。

このように、投資をしたあとの結果が予測できない場合、この投資にはリスクがあると表現されます。100万円が50万円に減ることもあれば、200万円に増えることもある、このような振れ幅の大きい投資が一般にいわれるハイリスクな投資です。

価格変動リスクとは、金融商品の価格が日々変動する可能性のことです。

国内外の経済の動きや政治の情勢、企業の業績などさまざまな要素によって市場での需給関係が変化すると、金融商品の価格は変動します。価格変動リスクは多くの金融商品が抱えているので、投資を行う際には必ずついて回るリスクだといえるでしょう。

元本保証がある商品を除き、多くの金融商品には価格変動の結果、最終的な資産が投資した金額（元本）を下回る元本割れの可能性があると覚えておいてください。

たとえば定期預金には最高1,000万円の元本保証があるので、そこまでは元本を割り込むことがありませんが、株式など市場の影響を受けやすい商品は価格変動が起きることで元本を下回ってしまうリスクがあります。

信用リスクとは、国・地方公共団体・企業などが投資家から預かっていたお金を返済できなくなる可能性のことです。

国や自治体の財政悪化や、企業の業績悪化・倒産などが起こると返済能力は低下することに。その結果、預けていた元本や利息の一部または全部が返済されなくなり、投資家は損害を被ります。

国が債務不履行となって国債の返済ができなくなることをデフォルトと呼ぶので、債券において、信用リスクはデフォルトリスクと呼ばれることもあります。

為替変動リスクとは、為替相場の影響によって金融商品の価格が変動する可能性のことです。円をドルやユーロといった外貨に換えて運用する外貨建ての商品では、基本的に為替変動リスクが存在します。

日本円と国外通貨の為替相場は反比例の関係にあり、どちらかが高くなればどちらかが低くなるのが基本です。日本円が国外通貨よりも強くなるか弱くなるかはプロでも読めないほど難しいので、為替変動リスクを抑えるために現時点で将来の為替レートを予約する為替予約といった方法がとられることもあります。

流動性リスクとは、持っている金融商品を市場で売りたいときに売れない、あるいは希望する価格で売れない可能性のことです。売買が極端に少なくなると、取引が成立せず売りたいときに売れなくなる可能性が高まります。

たとえば、企業の不祥事によって投資先の企業が上場廃止になったとしましょう。上場廃止になっても配当を受け取る権利などは消失しませんが、上場廃止になった企業の株式は一定期間後に証券取引所での売買ができなくなります。

そのため投資家は持っている株式を売ろうとしますが、売り注文が殺到するので値が付きにくくなり、売りたいのに売れない状況に陥ってしまいます。

カントリーリスクとは、投資対象の国や地域で政治・経済情勢の変化などにより市場に混乱が生じた場合、投資した資産の価値が変動する可能性のことです。一般的に、政治情勢や経済基盤が不安定な新興国のほうが、先進国よりもカントリーリスクが高いとされています。

国債は国にお金を貸す債券であり、国は一般企業よりも倒産の危険性が少ないと考えられますが、それでもデフォルトの可能性はゼロではありません。経済危機に陥った国が対外債務の不履行を宣言すると、得られるはずだった利益が得られなくなります。

投資のリスクを軽減するためには、資産を分散させることが大切です。

投資できる金融商品はたくさんありますが、すべてが同じ値動きをするわけではありません。銘柄や地域によって値動きは異なるため、投資先を分散させるとリスクを軽減できます。

たとえば株式と債券は異なる値動きをする傾向にあるので、両方に分散して投資すると、どちらかの値下がりをもう片方の値上がりでカバーできるでしょう。

投資の世界では、「卵は1つのカゴに盛るな」という教えがあります。これは、たくさんの卵を1つのカゴに盛ると落としたときに全部割れる可能性が高いが、複数のカゴに分けて盛っておくと、1つのカゴを落として卵が割れてもほかのカゴに入れた卵は影響を受けないことからきている言葉です。

このたとえ話からもわかるように、1つの商品に集中して投資するのではなく、複数の商品に分散投資をしてリスクを軽減することが大切です。

長期投資を続けることも、投資のリスクを軽減するための有効な方法です。短期間に金融商品の売買を繰り返すのではなく、長期間保有し続けることで投資の平均収益率は安定しやすくなります。長期投資は日々の値動きに一喜一憂せずに行えるため、投資初心者も始めやすい投資といえるでしょう。

さらに、投資期間が長期になるほど得られる複利効果が大きくなるというメリットもあります。複利とは、投資で得た利益を元本に加えて再投資することにより、利益が雪だるま式に増えていく仕組みのこと。投資期間が長くなって利益が増えると、その分得られる複利効果も大きくなります。